John Gray，CFA被许可人和Sally Miller正在讨论年终奖以及如何花这些奖金。米勒刚刚开始从事金融工作，并向格雷询问人们通常会得到什么，以及他过去收到的金额。格雷表示，该公司禁止员工讨论奖金的具体数字，但也表示30％将获得“高”奖金，50％将获得“中等”，20％将获得“低”奖金。格雷说他真的想要一家大型科技公司的智能手表。他还说，如果他获得“高”奖金，他肯定会买它，即使他只有50％和10％的机会获得“中等”。和“低”奖金。
两周后，米勒在办公室看到了格雷，并问他是否有很高的奖金。格雷提醒公司，他不能说出来，但米勒注意到他已经佩戴了他们之前谈过的新手表。米勒回到自己的车站，计算格雷获得“高”奖金的可能性：
A: 30％
B: 53％
C: 57％
四方培训，首席执行官尼古拉斯布莱恩：
该问题将使用贝叶斯公式计算
CFA 2级
刚刚公布了一家公司的财务信息，如下：
净利润2.4亿美元
权益成本为12％
股息支付率（年终支付）60％
发行2000万股普通股
未来四年，股息和自由现金流量从14％稳步下降至5％，然后以5％的速度增长。
使用基于股息的估值方法计算的每股内在价值最接近：
1. 121美元
2. $ 127 USD
3. $ 145美元
四方培训，首席执行官尼古拉斯布莱恩：
这种股息和自由现金流估值测试通常需要使用H模型
CFA 3级
ç
来自“选项策略”部分
选项 执行价格 Premium
调用选项 1X1=20 c1=6
调用选项 2X2=30 c2=4
放置选项 1X1=20 p1=0.604
置位选项 2X2=30 p2=8.001
无风险利率连续复利：每年4％
期权到期时间：6个月
使用上面的框套利数据计算六个月后可获得的利润。
四方培训，首席执行官尼古拉斯布莱恩：
首先，这个问题计算了套利套利的成本。将两个看涨期权置于看涨套利中（买入低价看涨期权然后卖出卖空的高价看涨期权），然后将两个看跌期权合并为熊市套利（买入高价看跌期权并低价卖出）把选项）。两者结合形成一个盒子套利。计算达到净股息的初始成本。
